數據來源

Bank Credit, All Commercial Banks (TOTBKCR)

數據取自美國FRED經濟數據資料庫。原始數據提供為Board of Governors of the Federal Reserve System (US)。 Board of Governors of the Federal Reserve System (US), Bank Credit, All Commercial Banks [TOTBKCR], retrieved from FRED, Federal Reserve Bank of St. Louis; https://fred.stlouisfed.org/series/TOTBKCR, April 5, 2023.

數據說明

名稱	美國全商業銀行的銀行信貸水平
代號	TOTBKCR
頻率	週資料
單位	數字
季節	有季節調整
期間	2019年12月04日當週到2023年3月22日當週
筆數	173

趨勢圖

趨勢說明

方法
直線多線段法。每條趨勢線保持最佳解釋，每條直線函數配適得到解釋力，直到額外增加之數字導致解釋力下降，即重新新的趨勢線。

關鍵發現

研究人員、經濟學家、策略分析師都希望從時間序列資料中發現精準的趨勢和趨勢帶來的時間訊號。而 MathGPT for numerical modelling 軟件確實可以協助使用者做到這點。這是在大數據和人工智慧時代下基本對數字分析該得到的關鍵訊息，同時也解決了傳統迴歸分析應用在各種實務數據時發生的不精準性和無法給予的趨勢時間起迄點。

我觀察這精準的趨勢結果發現，新冠肺炎疫情期間有以下3點關鍵發現。

美國商業銀行的銀行信貸在新冠疫情初期有明顯快速的增長。從2020年2月12日當週到2020年3月18日當週，6週時間平均每週增長910億美元。其間2020年3月4日當週聯準會宣布降息，並於隔週2020年3月18日那週的15日宣告無限QE。這樣相當於無利息的資金借貸，讓銀行更加肆無忌憚地將手頭的資金以銀行信貸方式借出去。

此現象持續到line 3的趨勢，從2020年3月25日當週到5月6日當週，為期7週的銀行信貸仍是上漲趨勢，但比line 2 的增長速度是明顯放緩一倍之多，仍有410億美元。
隨著美國聯準會的無限QE和降息到幾近為0的聯邦基金利率，2020年10月7日當週(line 4)開始，直到2022年7月27日當週(line16)才結束了銀行信貸的超過百億美元增長速度。這也意味著美國在外流通的銀行信貸十分驚人。絕對數字在2022年7月27日當週，達172,937億美元。
超過200億美元以上的增長速度發生在以下幾個期間
- line 7 ~ 9 : 2021年2月27日當週開始到2021年6月9日當週
- line 11 ~ 16 : 2021年6月16日當週到2022年7月27日當週
第一次的持續時間有20週，第二次的持續時間則長達48週。如此長時間的高銀行信貸增長速度，就如同紅色線的上漲期間，絕對數字就一直往上增加。
在2022年3月，聯準會發現事情不妙時，開始採用升息方式，試圖讓通貨膨脹下降。而肉眼可見的是聯準會在新冠肺炎疫情期間對銀行的寬待，造就出175,196.46億美元的絕對數字差距。

選擇line 1 結束週的金額為基準，以2023年3月22日的金額扣除基準金額，就得到差距額。

而升息政策對銀行信貸並非立即奏效。而是到2022年8樂當週，銀行信貸開始形成新的緩和增長趨勢(line 17)。此時的增長趨勢，隨著時間像是回到疫期前的line 1趨勢。這看似聯準會的連續升息已經讓銀行察覺到銀行信貸不能再如過去一般地無限制放貸，而要緊縮銀根。而後的line 18 趨勢又增長上去。我們或許可以認為是因為美國年底要放假，買禮物和過節有資金上的需求，也帶動了銀行信貸數量的增加。line 19的趨勢則反映出較研究期間更為低緩的增長趨勢。

對於這樣的銀行信貸出去，創造出的貨幣流通情況，勢必對經濟也造成膨脹的假象。而經濟專家們和策略分析們因關注在「年增率」上，自動忽視新冠肺炎造成的經濟膨脹不是正常的實體經濟增長所造成。他們以數字上的年增率和眾多經濟數據指標年增率，及其關連的方式去解讀美國經濟會衰退。

但究其根本時，新冠肺炎本身就會帶來經濟衰退。若不是聯準會和聯邦政府早早就出手干預市場，又怎麼會讓這場恐怖的新冠肺炎衝擊的經濟影響延後呢!!

所以，當美國經濟真的進入衰退時，我認為聯邦政府和聯準會應當在意的並不是經濟衰退，而是回到原本的經濟增長水平後，如何避免經濟繼續下滑。這才是他們真正該關注的地方，畢竟虛假的經濟終會被戳破，回到實體經濟該有的水平。