趨勢解讀台積電(2330TW)財報指標 - 每月營收

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AI財經新知力系列的財報數字趨勢解析，這次是台積電從2016年5月到2023年3月的每月營收數字。內容先說明單一指標產生的5大重點趨勢訊號，再說明台積電每月營收最新趨勢的5大趨勢訊號。

AI財經新知力系列 - 財報數字趨勢 - 台積電每月營收

台灣的上市櫃公司揭露的每月營收是非常好的財報指標。相比於季報或年報，更能讓投資人及時掌握上市櫃公司的經營情況。對這樣的每月營收數字都以月增率和年增率方式在解讀。這篇文章不以前二比率方式看台積電營收，而是直接就營收數字抓出精準趨勢，以5個趨勢訊號說明台積電經營情況。

此處我要提醒以下三件事情。

  1. 所有的數字趨勢都是使用歷史資料尋找精準趨勢，不代表能有效預測未來。(這點違反金融文獻的基礎觀點：精準建模就能精準預測)
  2. 原數值經過轉換後，無論是比率或任何型態，已經是新的數字規律。即使你在時間走勢上看這些數字，也要回到轉換原則上去看這些數字。這就是為何年增率一點都不適合用時間走勢來觀察，而是要單一數字看待。
  3. 月增率是前後鄰近兩點計算出來的比率。與其看兩點比率，不如直接看這篇文章的趨勢圖。

上方台積電每月營收趨勢圖，我歸納出三個重點。

  1. 期間內第一次發生下降趨勢
  2. 下降趨勢力道比上升趨勢力道還快還猛
  3. 驗證台積點4月20日法說認為全年營收可能小幅衰退

下面我說明趨勢圖的5大重點趨勢訊號，這是精準趨勢產生的訊號，希望對你投資理財有所助益。

觀察趨勢圖的5大重點趨勢訊號

我在上圖中將單一指標能產出的5大趨勢訊號列出，分別有：

  1. 趨勢持續時間，以「趨勢」二字表示，代表這趨勢持續了多久。

  2. 趨勢方向。這是最常從趨勢當中得到的訊號。無論是憑藉個人經驗的手繪技巧，或是傳統迴歸分析的迴歸線都是提供這項訊號。

  3. 趨勢力道是指特定期間內，平均增減的幅度。在這就是直線斜率。傳統迴歸也有斜率，手繪也能有斜率，你也能用平均N天的移動平均值，但我分享的是在最精準的狀態下代表這段期間內的平均增減幅度。換句話說，這斜率值是在誤差最小且精準最高下得到的，自然代表性和精細度就上來。

  4. 趨勢轉折。這是很多人想知道的訊號重點。誰不想知道趨勢改變了，對吧？趨勢轉折的起漲/下降點和結束點能從趨勢持續時間決定。

  5. 看到未來。多數人會認為這是預測。但我使用「看到未來」訊號一詞，原因是這還是需要數字出現才能AI判斷，而不是憑空看到未來。如果是要跨足到未知的，例如2023年4月或5月，那還沒發生的時間點就是預測。所以我稱這樣可以先判斷出「趨勢轉折的起漲/下降點」為看到未來訊號。

由於趨勢來自迴歸估計式，能更精準表示期間的趨勢情況，加上有MathAI的協助和判斷，縮短運算和判斷時間。這才能做到原本只能從看到趨勢方向訊號，一次提升成5個訊號。

台積電每月營收趨勢解讀

以最新趨勢來看

  1. 趨勢持續8個月
  2. 趨勢向下
  3. 趨勢力道為平均每月減少94.595億元
  4. 趨勢轉折發生在2022年8月。也就是說台積電每月營收從2022年8月開始走下降。
  5. 看到未來訊號是由AI檢測判斷是否有新趨勢起點可能。到2023年3月數字仍未見到趨勢新起點的可能性。也就是說台積電的每月營收就現在的數字看事會持續下滑的。

結語

未來充滿不可預知的可能，即使如此，我仍試圖從過去到現在的數字找尋趨勢，減少個人想法，期許更客觀地觀察數字變化。MathAI這樣的人工智慧工具幫助投資人在這樣的數字分析上得到更精準的結果和更多訊號。

台積電的每月營收其實已經反映出只要大環境沒啥大改變，4月20日法說預估的全年營收小幅衰退是可預期成真的。最新公告的3月營收值(1454)已經低於2021年6月營收值(1485)，後者是那最大且最長上升趨勢的1/2位置 (兩點比較法)。

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